قانون الرهن العقاري الجديد لتعزيز التمويل للعقارات في دبي

من المرجح أن تؤدي اللوائح الجديدة إلى زيادة دمج سوق العقارات مع أسواق رأس المال

اقترحت دائرة الأراضي والأملاك في دبي (DLD) قانونًا جديدًا للرهن العقاري والتمويل لجلب المزيد من رأس المال إلى سوق العقارات.

الهدف الرئيسي من قانون الرهن العقاري هو جذب المستثمرين الأجانب والشركات المساهمة العامة المدرجة في بورصة ناسداك. كما يهدف القانون إلى تشجيع طرق التمويل البديلة وتلبية احتياجات المستثمرين الذين لديهم محافظ صغيرة ومتوسطة الحجم.

يتطلع الكثير من غير المقيمين إلى شراء عقارات في الإمارات العربية المتحدة ويتطلعون إلى الحصول على نسبة أعلى من التمويل أيضًا. وفي الوقت الحالي، تقدم البنوك فقط نسبة القرض إلى القيمة من 60 إلى 65 في المائة على العقارات الجاهزة للمستثمرين غير المقيمين. وتتردد البنوك في إقراضها بسبب ارتفاع درجة المخاطر التي تنطوي عليها. بعض البنوك على استعداد لتقديم 50 في المائة من LTV لغير المقيمين بناءً على البيانات المصرفية ونسخ جوازات السفر. الوثائق معقدة أيضًا حيث يحتاجون إلى السفر إلى دبي للقيام بجميع الأعمال الورقية والتحويل، كما تقول كارول مونيس، رئيسة الرهون العقارية في MortgageMe، وهي شركة استشارية مالية.

سيحاول قانون الرهن العقاري المقترح تسهيل دخول الصناديق المتخصصة إلى سوق العقارات في دبي. يتم الترويج لجلب المزيد من صناديق الاستثمار العقاري (Reits) كأحد البدائل.

وفقًا لشركة Cushman & Wakefield Core، تمثل صناديق الاستثمار العقاري ما يقرب من 5 في المائة من العقارات المدرجة في الإمارات العربية المتحدة، مقارنة بأكثر من 40 في المائة في دول مثل المملكة المتحدة وسنغافورة.

من المتوقع أن تؤدي هذه اللائحة الجديدة إلى زيادة دمج سوق العقارات مع أسواق رأس المال. وقال ديفيد جودشو، الرئيس التنفيذي لمجموعة «كوشمان آند ويكفيلد كور»: «ستدعم هذه الصناديق العقارية وسبل التمويل البديلة توسيع قنوات التمويل المتاحة للمطورين، مع السماح أيضًا بزيادة التعرض لصناديق الاستثمار الأجنبي في سوق العقارات في دبي وتزويد المستثمرين [أفراد/تجار التجزئة] بأدوات استثمار سائلة ومتنوعة وصغيرة الحجم».

كما يحرص المقيمون من ذوي الدخل المنخفض إلى المتوسط في دبي على شراء العقارات للخروج من فخ الإيجار. ومع ذلك، فإن التكاليف الأولية الأولية لشراء منزل باهظة.

ويشمل ذلك إيداعًا بنسبة 25 في المائة لعقار جاهز، ورسوم تحويل بنسبة 4 في المائة، ورسوم وسيط بنسبة 2 في المائة، ورسوم معالجة بنكية بنسبة 1 في المائة، ورسوم تسجيل رهن عقاري بنسبة 0.25 في المائة، ورسوم أمين بقيمة 4,000 درهم، وأكثر من ذلك. وباختصار، سيتعين عليهم ترتيب ما لا يقل عن 32 في المائة من قيمة العقار كتكاليف أولية. يقترح مونيس أن هذا يجب تخفيفه. دعا أصحاب المصلحة في السوق إلى تخفيف لوائح الرهن العقاري لتعزيز القطاع.

ومع ذلك، قد يؤدي ذلك أيضًا إلى تحفيز المزيد من المستثمرين على المدى القصير/المضاربين مقابل مشتري المستخدم النهائي، الذين يحتاجون إليهم السوق، وخاصة في قطاعات السوق المتوسطة ذات الأسعار المعقولة والمنخفضة. ويخلص جودشو إلى أن اللوائح التي تسمح بالتمييز بين المستخدمين النهائيين والمستثمرين ستكون موضع ترحيب لاستيعاب العرض القادم والعمل على المدى القصير مع إحداث تأثير إيجابي طويل الأجل أيضًا.